ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİNİN BORSAMIZ TAHVİL ve BONO PİYASASI’NDA İŞLEM GÖRMESİ 

Özel sektör tahvillerinin Borsa pazarlarında işlem görmesi için yapılan başvuruların kabul süreci hisse senetlerinin halka arzında olduğu şekilde işlemekte olup, süreç hakkında (SPK ve İMKB incelemeleri, başvuru dökümanları, incelemeler vs.)  “Kotasyon ve İMKB’ye Kabul Süreci” başlığı altından gerekli bilgilere erişilebilmektedir.

 Borçluluğu temsil eden menkul kıymetlerin kotasyonunda aranan şartlar
(İMKB Kotasyon Yönetmeliği 16. Madde)

• Başvurunun tertibin tamamı için yapılmış olması,
• İhracın nominal tutarının en az 750.000 YTL olması,
• İhracın tümünün halka arz yoluyla satışa sunulmuş olması,
• Ortaklığın;
1. Kuruluşundan itibaren en az 3 takvim yılı (halka açıklık oranı en az % 25 ise 2 yıl) geçmiş olması,
2. En son döneme ait mali tablolarının bağımsız denetimden geçmiş olması,
3. Başvuru tarihinden önceki ard arda 2 yıla ilişkin mali tablolarına göre vergiden önce kâr etmiş olması, (halka açıklık oranı en az % 25 ise, en son yılda kâr etmiş olması),
4. Bağımsız denetimden geçmiş son bilançosundaki özsermaye toplamının en az 1.400.000 YTL olması,
5. Finansman yapısının faaliyetlerini sağlıklı bir biçimde yürütebilecek düzeyde olduğunun Borsa yönetimince tespit ettirilmiş ve kabul edilmiş olması,
6. Menkul kıymetlerinin, piyasadaki mevcut ve muhtemel tedavül hacmi bakımından Borsa yönetimince önceden belirlenecek kriterlere uygun olması,
7. Kuruluş ve faaliyet bakımından hukuki durumu ile borçluluğu temsil eden menkul kıymetlerinin hukuki durumunun tabi oldukları mevzuata uygun olduğunun belgelenmesi,
8. Esas sözleşmenin Borsada işlem görecek menkul kıymetlerin devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya senet sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtlar içermemekte olması.

Hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvillerin kotasyonunda birinci fıkrada sayılan şartlara ilave olarak tahvillerle değiştirilecek hisse senetlerinin bir borsa veya teşkilatlanmış piyasaya kote edilmiş olması şarttır. Ancak hisse senetlerinin değerine ilişkin bir fikir oluşturacak yeterli bilgiye yatırımcıların sahip olduklarına Borsa yönetimince kanaat getirilmesi halinde bu şart aranmayabilir.

Yukarıdaki (b) ve (d/4) bentlerinde belirtilen tutarlar, TÜİK’in yıllık toptan eşya fiyatları genel endeksinde meydana gelen ortalama fiyat artışı oranı dikkate alınarak Yönetim Kurulunca arttırılabilir.

Kota Alınmamış Özel Sektör Tahvillerinin Tahvil ve Bono Piyasası’nda İşlem Görme Esasları:

 Kota Alınmamış Özel Sektör Tahvillerinin Tahvil ve Bono Piyasası’nda İşlem Görme Esasları 07.08.2006 tarih ve 254 sayılı Genelge  ile düzenlenmiştir.

Genelge’ye göre Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınan ve ihraçcı ortaklık tarafından Borsa'da işlem görmesi için başvuruda bulunan ancak İMKB Kotasyon Yönetmeliği’nin 16. maddesinde yeralan kotasyon koşullarını sağlayamadığından Borsa kotuna alınmamış olan özel sektör tahvillerinin Tahvil ve Bono Piyasası’nda işlem görmeye başlamasının kabul edilebilmesi için;

1. Başvurunun tertibin tamamı için yapılmış olması
2. İhracın tümünün halka arz yoluyla satışa sunulmuş olması,
3. Ortaklığın;
1. En son döneme ait mali tablolarının bağımsız denetimden geçmiş olması,
2. Kuruluş ve faaliyet bakımından hukuki durumu ile borçluluğu temsil eden menkul kıymetlerinin hukuki  durumunun tabi oldukları mevzuata uygun olduğunun belgelenmesi,
3. Esas sözleşmenin Borsada işlem görecek menkul kıymetlerin devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya senet sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtlar içermemekte olması,
4. Yapılacak inceleme sonucunda mali ve  idari yapısının, tahvillerinin Tahvil ve Bono Piyasası’nda işlem   görmesine engel olacak bir yapıda bulunmadığının anlaşılması 

gerekmektedir.

Telif Hakkı ve Çekince İhbarı Bildirimi 1997 İstanbul Menkul Kıymetler Borsası