ENDEKSLERDE DÜZELTME

 

Endeks hesaplama formülünün payında yer alan piyasa değerlerinde aşağıda sayılan durumlar nedeniyle değişiklik meydana gelirse, endeksin bölen değerinde de düzeltme yapılarak, endeks değerinde devamlılık sağlanmaktadır.
Endekslerin düzeltilmiş bölen değeri aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır:


DPD

Bt+1 = (1+
)*Bt

PDt

 

 

Bt+1

 

=

 t+1 gününde kullanılacak düzeltilmiş bölen değer
 

DPD

 

=

 Hisse senetlerinin fiili dolaşımdaki paylarının piyasa değerinde meydana gelen toplam değişiklik

PDt

=

"t" günü endeks kapsamındaki hisselerin fiili dolaşımdaki paylarının kapanış fiyatından hesaplanan toplam piyasa değeri

Bt

=

"t" günü bölen değeri


Endekslerin bölen değerinde düzeltme yapılmasını gerektiren durumlar ve düzeltmenin yapılma zamanları

Şirketlerin bildirimlerine dayanılarak endekslerde düzeltme yapılması gereken faaliyet türleri ile ilgili olarak, ilgili şirketin söz konusu faaliyetin gerçekleşme tarihinden bir önceki iş günü en geç saat 16:30’a kadar (yarım gün ise en geç saat 12:00’a kadar) bildirimini Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)’a iletmiş olması gerekir. Aksi takdirde ilgili düzeltme, bildirimin KAP’a iletildiği günü takip eden ikinci iş günü geçerli olacak şekilde yapılır.

Bir sonraki iş günü başlayacak şirket faaliyetlerine ilişkin liste, her gün saat 16:30 itibariyle kesinleştirilerek KAP’ta ve İMKB’nin Türkçe ve İngilizce internet sitesinde ilan edilir.

Nakit temettü ödemesi dışındaki bütün düzeltmeler hem fiyat hem de getiri endekslerinde yapılır.

*Nakit temettü ödemesi

Düzeltme temettü ödemeye başlama tarihinde, net temettü tutarı dikkate alınarak sadece getiri endekslerinde yapılır.

*Rüçhan hakkı kullanılarak nakit karşılığı sermaye artırımı

- Hisse senedinin hem en son ağırlıklı ortalama fiyatı, hem de temettü ve bedelsiz hakkı kullanılmış olarak hesaplanan fiyatı rüçhan hakkı kullandırma fiyatından yüksekse; düzeltme rüçhan hakkı kullanımı başlama tarihinde geçerli olacak şekilde yapılır.

- Hisse senedinin en son ağırlıklı ortalama fiyatı ve/veya temettü ve bedelsiz hakkı kullanılmış olarak hesaplanan fiyatı rüçhan hakkı kullandırma fiyatının altındaysa; düzeltme rüçhan hakkı kullanımı ve kalan payların Birincil Piyasa’da satışını müteakip sermaye artırım sürecinin tamamlandığının KAP’a bildirildiği günü takip eden iş günü geçerli olacak şekilde yapılır.

*Rüçhan hakkı kullanılmayarak nakit karşılığı sermaye artırımı

Düzeltme satış işleminin bitiş tarihini takip eden iş günü geçerli olacak şekilde yapılır.

*Endekslere yeni hisse alınması

Düzeltme yeni hissenin endekslere alındığı gün geçerli olacak şekilde yapılır.

*Endekslerden hisse çıkarılması

Düzeltme hissenin endekslerden çıkarıldığı gün geçerli olacak şekilde yapılır.

*Fiili dolaşımdaki pay oranının değişmesi

Düzeltme dönemsel olarak yapılır.

Ancak, MKK tarafından haftalık olarak ilan edilen fiili dolaşımdaki pay oranlarındaki değişimler takip edilerek, sermaye artırımı süreci nedeniyle meydana gelenler dışında diğer nedenlerle oluşan değişimlerin büyüklüğüne bakılır.

Fiili dolaşımdaki pay oranı;

- %50 ve daha küçükse ve oranda 5 puan veya daha fazla bir değişim varsa

- %50’den daha büyükse ve oranda 10 puan veya daha fazla bir değişim varsa

düzeltme, MKK tarafından yapılan ilanı takip eden ikinci iş günü geçerli olacak şekilde yapılır. Gerekli görülmesi halinde İMKB Başkanlık kararı ile, MKK tarafından yapılan periyodik ilanı beklemeksizin ve/veya yukarıdaki oranlardan daha düşük olan değişikliklerde de düzeltme yapılabilir.

*Şirketlerin birleşmesi

Düzeltme birleşme nedeniyle ihraç edilen kaydi payların dağıtım tarihinde geçerli olacak şekilde yapılır.

*Şirketin bölünmesi

Düzeltme bölünme nedeniyle ihraç edilen kaydi payların dağıtım tarihinde geçerli olacak şekilde yapılır.

Hesaplanmış endeks değerlerinde geriye dönük düzeltme

Eş anlı hesaplanarak ilan edilmiş olan endeks değerlerinde geriye dönük düzeltme yapılmaz. Seanslar sonunda hesaplanarak ilan edilmiş olan endeks değerlerinde geriye dönük düzeltme ise ancak İMKB Başkanlık kararı ile yapılabilir.

HIZLI ERİŞİM